智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著中國(guó)政府推出新一輪刺激計(jì)劃，中國(guó)股市迎來(lái)強(qiáng)勁反彈，這可能引發(fā)全球投資組合的重大轉(zhuǎn)變，吸引投資者紛紛搶購(gòu)中國(guó)股票。當(dāng)前，韓國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞和泰國(guó)股市出現(xiàn)凈流出，而日本股市在9月前三周有超過(guò)200億美元資金撤出。

　　中國(guó)股市的反彈不僅吸引了資金回流，而且在全球范圍內(nèi)引發(fā)了對(duì)投資組合的重新評(píng)估。市場(chǎng)觀察人士指出，隨著中國(guó)推出最新一輪刺激計(jì)劃，資金從中國(guó)股市的撤出趨勢(shì)正在逆轉(zhuǎn)。上周，韓國(guó)、印度尼西亞、馬來(lái)西亞和泰國(guó)股市出現(xiàn)凈流出，而法國(guó)巴黎銀行的數(shù)據(jù)顯示，9月前三周，有超過(guò)200億美元資金從日本股市撤出。

　　這一新興的輪動(dòng)可能標(biāo)志著亞洲股市輝煌走勢(shì)的結(jié)束。此前，基金經(jīng)理們?cè)谌虻诙蠊墒兄鈱で蟾玫幕貓?bào)，推動(dòng)了亞洲股市的上漲。今年大部分時(shí)間，中國(guó)臺(tái)灣股市因芯片制造商股價(jià)飆升而上漲，而印度股市則因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)加快而上漲。東南亞股市因美國(guó)降息而上漲。

　　新加坡 Atlantis Investment Management 的高級(jí)投資組合經(jīng)理 Eric Yee 表示:“我們正在削減亞洲各地的多頭倉(cāng)位，為中國(guó)股票購(gòu)買提供資金。每個(gè)人都在這么做。這是政策驅(qū)動(dòng)的從谷底復(fù)蘇的良好表現(xiàn)。你不會(huì)想錯(cuò)過(guò)這樣的機(jī)會(huì)?！?/p>

　　隨著政府宣布一系列刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施，MSCI 中國(guó)指數(shù)已從近期低點(diǎn)上漲逾 30%。中國(guó)和香港的成交量周一均創(chuàng)下歷史新高。有吸引力的估值也起到了幫助作用。盡管近期有所反彈，但 MSCI 中國(guó)指數(shù)的預(yù)期市盈率仍為 10.8 倍，低于其五年平均水平 11.7 倍。

　　根據(jù) EPFR 截至 8 月底的數(shù)據(jù)，全球共同基金對(duì)中國(guó)股票的配置總體為 5%，為十年來(lái)的最低水平，凸顯出基金仍有增持的空間。法國(guó)巴黎銀行的策略師 Jason Lui 等在周三的一份報(bào)告中寫道:“我們認(rèn)為，一些外國(guó)投資者正在減少對(duì)日本的持倉(cāng)，并將資金重新配置回中國(guó)?！?/p>

　　需要明確的是，這種轉(zhuǎn)變?nèi)蕴幱诔跏茧A段，法國(guó)巴黎銀行指出，外國(guó)資金尚未從印度和中國(guó)以外新興市場(chǎng)產(chǎn)品中明顯撤出。

　　新加坡 SGMC Capital Pte 的基金經(jīng)理 Mohit Mirpuri 表示，盡管現(xiàn)在還為時(shí)過(guò)早，但“可能會(huì)有投資者將日本或印度的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到中國(guó)”。“到 2024 年底，中國(guó)將成為表現(xiàn)最突出的國(guó)家。當(dāng)前的勢(shì)頭很難被忽視。”